按照人行、銀監(jiān)會(huì)的政策，票據(jù)貼現(xiàn)屬于貸款的一種，因此從監(jiān)管角度來(lái)看，貼現(xiàn)實(shí)質(zhì)是銀行向企業(yè)發(fā)放的一筆貸款，而票據(jù)是企業(yè)提交的質(zhì)物（從法律角度來(lái)看并不是這樣，企業(yè)將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行是《票據(jù)法》上的票據(jù)權(quán)利人，而且根據(jù)該法，“票據(jù)質(zhì)押”與“背書轉(zhuǎn)讓”是完全不同的?。?。貼現(xiàn)是一種質(zhì)押式貸款，這是監(jiān)管的觀點(diǎn)。
銀行E貼現(xiàn)后，可將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行F，銀行間的票據(jù)轉(zhuǎn)讓稱為轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，銀行F后續(xù)亦可將票據(jù)轉(zhuǎn)讓。從監(jiān)管的觀點(diǎn)來(lái)看，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的實(shí)質(zhì)是質(zhì)押式貸款在銀行間的轉(zhuǎn)讓。
票據(jù)貼現(xiàn)本質(zhì)上一種質(zhì)押式貸款，是銀行E對(duì)企業(yè)D的債權(quán)。票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是銀行F對(duì)前手轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行E的債權(quán)。此類債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)，需計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。
買方可以和供貨商協(xié)商采用銀行承兌匯票支付貨款，企業(yè)適當(dāng)選擇銀行承兌匯票結(jié)算，可降低銀行貸款需求，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出。辦理銀行匯票時(shí)存入的保證金存款還能有一部分存款利息收入。
對(duì)于賣方市場(chǎng)的商品而言，賣方不愿意接受銀行承況匯票。但是在資金不足的情況下，賣方也可以爭(zhēng)取下買方付息貼現(xiàn)的方式采用銀行承兌匯票付款，這樣也可以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。
在辦理銀行承兌匯票的過程中還會(huì)牽涉到保證金利息的問題，一般情況下保證金分為兩種：
辦理票據(jù)時(shí)候存入的初始保證金和票據(jù)到期前追加的保證金。銀行對(duì)初始存入的保證金一般都是按照定期存款計(jì)算利息，后續(xù)追加的保證金按照活期存款利息計(jì)算。其實(shí)企業(yè)可以要求銀行按照有利于企業(yè)的方式計(jì)息，對(duì)于重要的客戶來(lái)說(shuō)銀行一般也會(huì)滿足企業(yè)的要求。
一是可以要求銀行把后續(xù)保證金按照三個(gè)月定期和七天通知存款的方式計(jì)息，
二是盡量至付款日再補(bǔ)充保證金。活期存款利率只有0.72%而六個(gè)月定期利息3.51%以及七天通知利率1.71%來(lái)說(shuō)相差數(shù)倍。
例如對(duì)于一個(gè)開具半年期承兌匯票超億元企業(yè)來(lái)說(shuō)一年利息收入就相差100多萬(wàn)元，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)可是一筆不小的收益。