變壓器油的主要作用：
（1）絕緣作用：變壓器油具有比空氣高得多的絕緣強度。絕緣材料浸在油中，不僅可提高絕緣強度，而且還可免受潮氣的侵蝕。
（2）散熱作用：變壓器油的比熱大，常用作冷卻劑。變壓器運行時產生的熱量使靠近鐵芯和繞組的油受熱膨脹上升，通過油的上下對流，熱量通過散熱器散出，保證變壓器正常運行。
（3）消弧作用：在油斷路器和變壓器的有載調壓開關上，觸頭切換時會產生電弧。由于變壓器油導熱性能好，且在電弧的高溫作用下能分觸了大量氣體，產生較大壓力，從而提高了介質的滅弧性能，使電弧很快熄滅。
雜質：雜質的多少將直接影響廢油的再利用。判斷雜質也需要通過專業的儀器或經驗去判斷。例如廢重油的油下桿率，廢油滴下的油漬散開程度等都是判定廢油雜質的依據。
密度：密度相對來說比較容易判斷，但也是最難的。容易判斷的是因為油可以漂在水上，密度比水小。在不能確定其密度時可以多滴一些油在水上，看浮起率。最難的是因為大多廢油的密度是低于水的，而具體是0.89或0.79,這將很難界定。需要不斷地去實踐、去總結經驗。
顏色：不同的廢油種類有不同的顏色，不同的廢油質量級別又有不同的顏色。雖然沒有專業的指標書來統一判定廢油的顏色，但是根據常識和經驗還是可以確定的，通常，廢重油和機油均呈黑色狀，廢液壓油為褐色或咖啡色較好。
味道：比較好的廢液壓油的味道聞起來，就像在品咖啡。先是苦苦的濃，然后有淡淡的香。值得長久去嗅探，去深入這氣味的最深處，找到油的核心指標。味道是可以直接反應一種油的好壞的。廢重油是濃郁的醬味，液壓油有淡淡的糊味。