廢鋼是在生產生活工程中淘汰或者損壞的作為回收利用的廢舊鋼鐵；其含碳量一般小于2.0%，硫、磷含量均不大于0.05%。一般說，廢鋼鐵按其來源可以分為四類：返回廢鋼（自產廢鋼）、加工廢鋼、折舊廢鋼、進口廢鋼。
1．鋼鐵廠內的返回廢鋼，又稱自產廢鋼，它是在煉鋼、軋鋼和精整的生產過程中產生的，以各種切頭和廢品的形式存在。這類廢鋼沒有混入其它元素，且形狀較規則，幾乎能立即裝入煉鋼爐。它的加工準備工作量一般很小，隨著它的產生在煉鋼廠內就可處理掉。這種廢鋼占總廢鋼比例各國不盡相同，一般在30－50％。但隨著連鑄、連軋、無頭軋制等工藝技術的不斷進步及工業化進程加快，使金屬收得率與軋鋼成材率不斷提高，使得自產廢鋼量不斷下降。
2．鋼鐵制品的制造工業中產生的加工廢鋼，大多是沖壓邊角料、車屑、料頭等。如滾珠軸承鋼的鋼材利用率一般只有50％左右，約有一半鋼材在制造中成了廢鋼。除車屑外，加工廢鋼一般沒混入其它元素，所以只要進行簡單的打包、壓塊、相當快地就能送至鋼廠使用。這種廢鋼約占廢鋼總量的20－25％。但隨著鋼鐵產品近終型制造技術進展、表面質量的提高、尺寸公差的減小和機械加工工業的技術進步、這種廢鋼比例會逐漸減小。
3．各種報廢的設備、汽車、船只，建筑結構等所獲得的廢綱，稱為折舊廢鋼。這種廢鋼約占廢鋼總量的20－25％。隨著社會發展的進步，積累的增加，這種廢鋼的比例會不斷增加。折舊廢鋼往往是要用幾年甚至幾十年的時間才能送回鋼廠使用，它是最不干凈的廢鋼，非但混入了許多其它元素和非金屬雜質，而且形狀和尺寸又是多種多樣，極不規則，使處理工作更加困難。同時，城市垃圾中回收的廢鋼，其中主要是灌頭、鐵筒等輕薄料也歸到折舊廢鋼中。